注冊制下退市知識問答（2）|退市風(fēng)險早知道

 

編者按：上市公司退市制度是資本市場的重要基礎(chǔ)性制度，一個健康發(fā)展的資本市場必然同時要求暢通的入口關(guān)和出口關(guān)。深化退市制度改革，是注冊制改革的內(nèi)在要求，也是完善“有進有出、優(yōu)勝劣汰”市場生態(tài)的重要路徑，是化解上市公司存量風(fēng)險、對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對進一步提高上市公司質(zhì)量，促進資本市場良性循環(huán)，保護投資者合法權(quán)益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規(guī)”，資本市場學(xué)院特別推出注冊制下退市知識問答，第2期介紹深交所上市公司業(yè)績預(yù)告中的退市風(fēng)險揭示。

深交所于2022年1月7日發(fā)布修訂后的《股票上市規(guī)則》及定期報告相關(guān)辦理指南、公告格式，將退市風(fēng)險揭示前移至?xí)嬆甓冉Y(jié)束后的一個月內(nèi)。

投資者在看業(yè)績預(yù)告時，需留意以下幾個問題。

一、扣非前后凈利潤需要關(guān)注哪些問題？

1.凈利潤為負值；

2.凈利潤實現(xiàn)扭虧為盈實現(xiàn)盈利，且凈利潤與上年同期相比上升或者下降50％以上；

3.扣非前后凈利潤孰低者為負值，且扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入低于1億元； 

4.公司股票交易因財務(wù)類強制退市情形被實施退市風(fēng)險警示后的首個會計年度。

觸發(fā)以上任一情形的，業(yè)績預(yù)告中需披露：

1.凈利潤；

2.扣非后凈利潤。

以上兩項較原預(yù)計發(fā)生正負方向變化的，需進行業(yè)績預(yù)告修正。

點評：過往關(guān)注“持續(xù)盈利能力”，現(xiàn)在關(guān)注“持續(xù)經(jīng)營能力”。

二、“扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入”是否低于1億元需要關(guān)注哪些情形？

1.公司股票交易因財務(wù)類強制退市情形被實施退市風(fēng)險警示后的首個會計年度；

2.預(yù)計扣非前后凈利潤孰低者為負值，且扣除后的營業(yè)收低入1億元。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績預(yù)告中需披露：

1.營業(yè)收入；

2.扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入（這個指標以1億元為界限判斷是否發(fā)生性質(zhì)變化的，需進行業(yè)績預(yù)告修正）。

點評：防止公司通過“造收入”來規(guī)避退市標準。

三、期末凈資產(chǎn)是否將為負值需要關(guān)注哪些問題？

1.期末凈資產(chǎn)為負值；

2.公司股票交易因財務(wù)類強制退市情形被實施退市風(fēng)險警示后的首個會計年度。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績預(yù)告中需披露：

期末凈資產(chǎn)，當(dāng)期末凈資產(chǎn)較原預(yù)計發(fā)生正負方向變化的，需進行業(yè)績預(yù)告修正。

四、“全面掃描”*ST公司下一會計年度的關(guān)鍵財務(wù)指標需要關(guān)注哪些情形？

公司股票交易因財務(wù)類強制退市情形被實施退市風(fēng)險警示后的首個會計年度，業(yè)績預(yù)告需要披露以下指標：

1.全年營業(yè)收入；

2.扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實質(zhì)的收入后的營業(yè)收入；

3.凈利潤；

4.扣非后凈利潤；

5.期末凈資產(chǎn)。

該等指標觸及除前述需修正情形外，較原預(yù)計情況有較大幅度差異的，也需要進行業(yè)績預(yù)告修正。

資料來源：深交所投教