注冊制下退市知識問答（14）|深交所交易類強制退市規(guī)定

編者按：上市公司退市制度是資本市場的重要基礎(chǔ)性制度，一個健康發(fā)展的資本市場必然同時要求暢通的入口關(guān)和出口關(guān)。深化退市制度改革，是注冊制改革的內(nèi)在要求，也是完善“有進有出、優(yōu)勝劣汰”市場生態(tài)的重要路徑，是化解上市公司存量風險，對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對進一步提高上市公司質(zhì)量，促進資本市場良性循環(huán)，保護投資者合法權(quán)益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規(guī)”，資本市場學院特別推出注冊制下退市知識問答，第十四期介紹深交所交易類強制退市相關(guān)內(nèi)容，一起來看看吧。

 

交易類強制退市是指上市公司股票交易觸及規(guī)定情形時，經(jīng)歷風險提示公告、停牌、終止上市決定、摘牌后轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)代為管理的退市板塊轉(zhuǎn)讓的過程。

一、上市公司出現(xiàn)哪些情形，深交所將終止其股票上市交易？

上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深交所終止其股票上市交易。

1、成交量：

僅發(fā)行A股連續(xù)120個交易日成交量：主板小于500萬股、創(chuàng)業(yè)板小于200萬股；

僅發(fā)行B股連續(xù)120個交易日成交量：小于100萬股 ；

既發(fā)行A股又發(fā)行B股：需同時滿足以上條件。

2、收盤價：

僅發(fā)行A股或僅發(fā)行B股：連續(xù)20個交易日收盤價小于1元；

既發(fā)行A股又發(fā)行B股需同時滿足以上條件。

3、市值：

連續(xù)20個交易日收盤市值小于3億元。

4、股東人數(shù)：

主板：連續(xù)20個交易日股東人數(shù)小于2000人；

創(chuàng)業(yè)板：連續(xù)20個交易日股東人數(shù)小于400人。 

5、深交所認定的其他情形。

前述情形中的交易日，不包含公司股票全天停牌日和公司首次公開發(fā)行股票上市之日起的20個交易日。

二、上市公司出現(xiàn)哪些情形，需要披露退市風險提示公告？

1、上市公司連續(xù)10個交易日出現(xiàn)下列情形之一：

股票收盤價小于1元、股票收盤市值小于3億元、主板股東人數(shù)小于2000人、創(chuàng)業(yè)板股東人數(shù)小于400人。

上市公司應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至相應的情形消除或者深交所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）。

2、上市公司連續(xù)90個交易日出現(xiàn)下列情形之一：

僅發(fā)行A股：日成交量主板小于500萬股、創(chuàng)業(yè)板小于150萬股 ；

僅發(fā)行B股：日成交量主板小于100萬股 ；

既發(fā)行A股又發(fā)行B股：需同時滿足以上條件。

上市公司應當在次一交易日開市前披露公司股票可能被終止上市的風險提示公告，其后每個交易日披露一次，直至自上述90個交易日的起算時點起連續(xù)120個交易日內(nèi)A股股票累計成交量達到500萬股以上（創(chuàng)業(yè)板達到200萬股以上）或者B股股票累計成交量達到100萬股以上，或者本所作出公司股票終止上市的決定之日止（以在先者為準）。

三、上市公司若觸及交易類強制退市情形，將會經(jīng)歷哪些退市程序？

1、停牌：公司應在事實發(fā)生的次一交易日開市前披露，公司股票于公告后停牌。

2、告知：發(fā)出終止上市事先告知書

深交所自公司股票停牌之日起五個交易日內(nèi)，向公司發(fā)出擬終止其股票上市的事先告知書。

3、終止上市決定：公司未在規(guī)定期限內(nèi)提出聽證申請的，深交所上市委員會在陳述和申辯提交期限屆滿后15個交易日內(nèi)，就是否終止公司股票上市進行審議，作出獨立的專業(yè)判斷并形成審核意見，深交所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。上市公司在規(guī)定期限內(nèi)提出聽證申請的，深交所上市委員會在聽證程序結(jié)束后15個交易日內(nèi)形成審核意見，深交所根據(jù)上市委員會的審核意見作出是否終止公司股票上市的決定。

4、摘牌：在深交所作出終止上市決定后，公司股票于15個交易日內(nèi)摘牌。

提示：交易類強制退市無退市整理期。

 

 

資料來源：深交所投教